Доказательства
Из главы Ф «Личные финансы и капитал человека»
Что именно здесь проверено исследованиями, а не является мнением.
Автоматизация сбережений работает лучше силы воли. Эмпирика Ричард Талер и Шломо Бенарци, программа Save More Tomorrow (2004). Участникам предлагали заранее согласиться на повышение отчислений при каждом будущем повышении зарплаты. Норма сбережений участников выросла с 3,5% до 13,6% за 40 месяцев. Люди не стали дисциплинированнее — изменилась конструкция решения.
Вариант по умолчанию определяет поведение сильнее убеждения. Эмпирика Бриджит Мадриан и Деннис Шей (2001): переход на автоматическое подключение к пенсионному плану поднял участие с 49% до 86%. Ничего не объясняли и не убеждали — поменяли настройку по умолчанию.
Практический вывод из обоих исследований: настраивай автоплатёж на счёт накоплений в день зарплаты. Это даст больше, чем любая мотивация.
Адаптация к уровню жизни. Эмпирика Исследования субъективного благополучия, начиная с работы Брикмана, Коутса и Джанофф-Булман (1978) о победителях лотерей, показывают: удовлетворённость после резкого роста дохода возвращается к прежнему уровню. Это и есть механизм, из-за которого расходы догоняют доход.
Активное управление обычно проигрывает индексу на длинном горизонте. Эмпирика Регулярные исследования SPIVA сравнивают результаты активно управляемых фондов с индексами: на горизонте 10+ лет большинство активных фондов проигрывает своему индексу. Практический вывод: выбор отдельных бумаг требует преимущества, которого у начинающего инвестора нет.