Тренажёр

Ситуация. Производство мебели на заказ. Данные за год:

• Выручка 42 млн ₽, валовая маржа 38%, операционная прибыль 3,8 млн ₽
• Денежный цикл: запасы 35 дней, дебиторка 40 дней, кредиторка 15 дней
• Крупнейший клиент — 34% выручки
• Собственник участвует во всех сделках лично
• Рассматривается покупка станка за 6,5 млн ₽, который даст экономию 2,1 млн ₽ в год в течение 5 лет
• Ставка по кредиту для компании — 21% годовых

Вопросы:

1. Посчитай NPV покупки станка при ставке 21%. Стоит ли покупать?
2. При какой ставке решение изменилось бы? Что это за величина?
3. Посчитай денежный цикл и сумму замороженных средств.
4. Сокращение дебиторки с 40 до 25 дней: сколько денег освободится и сколько это стоит в год при ставке 21%?
5. Оцени факторы стоимости бизнеса. Что снижает её сильнее всего?
6. Повышение цен на 3% при возможном падении объёма на 5%: считать или нет? Посчитай.

Эталонный разбор — в интерактивной версии. Подсказка ко второму вопросу: это IRR. Подсказка к шестому: сравни эффект на валовую прибыль, а не на выручку.