Финансовая модель

Практика Модель строится от драйверов, а не от желаемого результата. Это главное правило, и оно нарушается почти всегда.

  ДРАЙВЕРЫ              →   РАСЧЁТ           →   ОТЧЁТЫ       →  СЦЕНАРИИ
  что реально            выручка,              ОПиУ, ДДС,       база,
  можем менять           затраты,              баланс,          пессимизм,
  и наблюдать            оборотный капитал     метрики          оптимизм

Драйверы — это то, чем управляешь или что наблюдаешь: число заявок, конверсия, средний чек, отток, CAC, срок оплаты. Из них выводится всё остальное. Выручка — результат, а не драйвер: её нельзя «поставить».

Обязательные элементы честной модели:

1. Все допущения вынесены в отдельный лист и подписаны — откуда взято каждое число
2. Три сценария, различающиеся значениями драйверов, а не настроением
3. Анализ чувствительности: какие два-три драйвера решают исход
4. Учёт оборотного капитала — иначе модель покажет прибыль при отсутствии денег
5. Учёт налоговых порогов из Модуля V

Красный флаг. Резкий взлёт выручки на третий год без механизма. Если в модели есть перелом кривой, в ней должно быть написано, какой драйвер и почему меняется в этот момент. «Выйдем на масштаб» — не механизм.